台幣一直升 退休用存款還能依賴美債嗎？專家曝這樣推算 答案浮現

想要早點退休，但這段時間股匯市面臨巨大變動，推翻了先前投資佈局。理財專家郭莉芳指出，當傳統避風港不再穩固時，提早退休的計劃不僅需要考慮報酬率，更要評估個人的風險承受能力。

60歲前退休成新目標

即使政府將退休年齡延後至65歲，越來越多上班族希望能在60歲前提早退休。一位上班族林小姐表示，她不想工作到那麼晚的年紀，因此開始布局投資計畫。她選擇投資公司債ETF，她認為這類投資的好處是標的較為分散，不會集中風險於單一公司，且不像直接購買債券需要較高的資金門檻。

3500萬資產 創200萬年收

郭莉芳以一名44歲的網友為例。他計劃在50歲退休，目前已投資3500萬在海外公司債，每年可獲得200萬利息收入。這位網友家中有車有房，全家每月開銷約10萬元，他詢問這樣的財務狀況是否足以支持退休生活。

郭莉芳分析，年收入200萬對一般家庭而言應該足夠。她解釋，在台北等高消費城市，一個三口之家每月約需9萬元生活費，以10萬元計算，全年開銷約120萬，因此200萬的年收入應該綽綽有餘。不過，郭莉芳強調仍需考慮通膨和投資風險。

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依賴債息退休 有風險

郭莉芳進一步指出，台灣目前通膨率約為2%，但為了長期退休規劃，建議以3%作為基準，任何投資的年收益都應超過這個數字。她提醒，依賴債券利息作為退休金來源存在風險，包括債券配息的波動性。公司債利息可能高達5～7%，而政府公債則可能在3～4%之間。若未來進入降息時代，原本預期的200萬年收入可能降至160萬。此外，投資國外債券還需面對匯率風險。

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台幣升值 影響對美債信心

美國曾被視為全球資金的避風港，即使在股災或經濟動盪時期，投資人仍信任美元和美國公債。然而，這種信任正開始動搖。新台幣近期升值強勁，美國媒體指出，台灣投資人正以前所未有的速度拋售美債ETF，顯示對美國政策信心減弱。林小姐表示，她最近最擔心的是匯率問題，因為台幣急升導致匯差損失，但對於公司信評方面則較不擔憂，因為目前這些公司表現仍相當穩健。

美國經濟預期走弱

郭莉芳說，今年4月，美國總統川普宣布新一波關稅後，全球股市大跌，不尋常的是，美國公債和美元這兩個傳統避險資產也隨之下跌，顯示市場不再將它們視為可靠的避風港。

國泰世華首席經濟學家林啟超解釋，市場預期美國經濟在下半年將走弱，原因包括近三個月的對等關稅問題，以及美國在長期升息後降息較慢的情況下，勞動市場開始放緩。這些因素導致投資者開始思考下半年經濟可能進一步惡化，也帶動美國債券利率在最近一兩周明顯下滑。

美債仍難被取代

林啟超認為，雖然全球投資人開始將資金轉向其他國家的債券，但美國公債仍難以被取代。主要原因是其他國家的公債利率普遍低於美國，且市場規模較小，無法容納大量全球資金。他指出，市場考慮非美債券主要是擔心美元未來可能貶值，而非美國債券本身出現問題。他建議，如果投資者是為了避免景氣衰退風險，投資美債仍是正確選擇。

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