別高興太早！她月薪6萬有房「73歲卻破產」 專家點出致命死穴
2025年新制勞退基金結算收益率達15.6%，全年大賺7468億元，創下歷史新高。然而，亮眼績效不代表退休無虞。理財顧問艾倫透過真實案例示警，一名54歲方小姐雖月入6萬且有房產，65歲退休預估勞退一次領可領回304萬，但資產累積速度難敵2%通膨，將在73歲面臨「歸零斷崖」。
勞退賺翻與修法新制 難補個人配置缺口
新制勞退基金規模已突破5兆大關，2025年平均每位勞工帳面分紅約5.7萬元。同時，勞退條例近期三讀通過修正，新增「猶豫期」條款，勞工選擇月領退休金後，若於首筆撥款30日內反悔，可改選一次請領。
儘管制度更具彈性且績效創新高，艾倫分析，勞退基金本質配置約3成現金、7成股債，策略屬保守。對於具備投資觀念的勞工，若能善用一次領回的資金進行更有效率的配置，長期複利效果往往優於政府操盤。
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數據揭密：有房、有高薪 為何73歲就沒錢？
艾倫分享一名54歲方小姐的案例，她月薪逾60,000元，在台灣已屬高薪族群，且和弟弟共同繼承父母房產，退休後無須負擔房貸。她買滿保障型醫療險與多張儲蓄險，且勞保年資長達38年並持續自提6%。預計65歲退休時，每月可領勞保年金34,963元，勞退一次領回約3,046,012元。
看似退休勝利組，方小姐的資產將在65歲達到約560萬元的高峰，隨後急轉直下，在73歲那年資產由正轉負，出現2萬9,299元的赤字。若狀況未改善，至85歲時，財務缺口將擴大至負582萬6272元。
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關鍵死穴：生息資產率僅11.37% 不敵2%通膨
為何「勝利組」會淪為「下流老人」？艾倫指出兩大元兇：
- 被低估的通膨威力：
以每年2%通膨率計算，方小姐設定65歲時每月3萬元的生活水準，實際需花費3萬7301元；到了80歲，維持同樣生活品質的月開銷將飆升至5萬0201元。加上她規劃退休後每年國內外旅遊預算共16萬元，以及長照預備金360萬元，現金流被通膨與支出快速吞噬。 - 極度保守的資產結構：
由於方小姐投資的「生息資產率」僅11.37%，遠低於理想值30%。她將大量資金停泊在儲蓄險與現金，導致「保守資產率」高達40.64%。資產增值速度如龜爬，完全追不上物價飛漲的腳步。
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優化方案：調整配置效率 85歲仍有近70萬餘裕
針對方小姐的困境，艾倫提出，在不強迫其兼差增加收入的前提下，透過調整資產結構，將低效率的閒置資金與勞退自提金，轉入預期年化報酬率5%的穩健投資組合。
在65歲時資產約來到715萬元，但下滑坡度顯著趨緩。至85歲時，方小姐不僅能完成所有旅遊夢想與長照準備，帳戶內仍保有69萬4839元的現金資產，扭轉破產命運。
艾倫總結，退休規劃的重點不在於「存多少錢」，而在於「錢放哪裡」。若勞工目前仍在生存線掙扎，應優先投資自己提升本業收入；若已有經濟餘裕，則必須正視「生息資產率」，透過正確的資源分配，避免讓辛苦一輩子的積蓄，在晚年無聲無息地被通膨蒸發。
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◎ 圖片來源／達志影像/shutterstock提供
◎ 資料來源／艾倫理財顧問
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